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研报精选:“吃肉备粮”行情归来!基建股也疯狂 宁波建工飙升 浙江建投蠢蠢欲动
发布时间:2022-05-12 09:57:38 来源:天博体育官方app下载 作者:天博体育app官方版下载 浏览次数 : 782 次

  从盘面上来看,轻指数重个股行情来袭,行业与概念板块涨多跌少,局部赚钱效应仍存。“吃肉备粮”卷土重来,新冠相关产业链标的延续强势,房地产、建筑节能等基建类板块也蠢蠢欲动。值得关注的是,在工程建设板块之中,交建股份、浙江交科、粤水电、宁波建工等飚涨停,汇通集团、浙江建投等也蠢蠢欲动。

  天风证券提到,A股可能迎来一个阶段的喘息窗口,继续推荐医药(CXO、疫苗、中药、原料药等)、汽车链条(电池、锂电设备、智能汽车等)、以及稳投资的方向(核电、5G+工业物联网、管廊、特高压、水利、地产龙头等。)

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  国信证券表示,看好2022年粮价景气上行。一方面利好种植及种子板块,另一方面饲料原材料成本的抬升或将加速猪价周期反转,看好生猪板块的投资机遇。具体标的方面,1)种植板块:推荐苏垦农发、建议关注北大荒。2)相关农产品板块:推荐中粮糖业,建议关注海南橡胶。3)种子板块:推荐隆平高科、大北农、登海种业等。4)生猪养殖板块推荐:华统股份、傲农生物、巨星农牧、天康生物、东瑞股份、中粮家佳康、牧原股份、温氏股份等。

  种业板块方面,华西证券提到,外围局势冲突催化下农产品价格全面高涨,豆粕、小麦等农产品价格创下14年来新高,粮食安全问题显得愈发突出,进一步刺激种植产业链景气度提升。我国已通过的“新种子法”于2022年3月1日起实施,有利于加强种业知识产权保护和鼓励行业育种技术创新突破。甘肃省农业农村厅于近日发布了关于《甘肃省2022年农业转基因生物监管工作方案》的通知,通知中强调防止非法转基因农作物扩散,促进农业转基因的研究和应用健康发展。随着行业政策的不断完善和地方政府的严格监管,生物育种技术的应用将越来越近,如果“一号文件”相关制度出台顺利,对于前期获得转基因安全证书的种业企业而言重大意义。相关上市公司有大北农、隆平高科、登海种业。

  生猪养殖板块方面,该机构进一步分析,近期市场上生猪供应持续增加,消费端没有明显增长,处于阶段性供应过剩局面。根据农业农村部监测,2022年1月份全国生猪出栏量同比增长23.6%,2月份生猪出栏量同比增长8.2%。猪价始终由供需关系决定,在出栏量大幅增长的背景下即使行业宏观调控政策频出也未能抵挡猪价下行。2022年以来,饲料价格不断上涨,导致养殖成本进一步增加,养殖户陷入双面挤压的情况。短期来看猪价继续偏弱震荡,但是中央即将启动年内第三轮冻猪肉收储,预计猪价下行空间有限。行业寒冬有利于加速生猪产能去化,新一轮周期有望更快到来,建议在周期拐点到来之前持续关注行业产能去化程度。相关上市公司有牧原股份、海大集团。

  对于2022年农业行业机会,中国银河证券指出,坚定推荐猪周期。核心观点在于,在猪周期探底阶段,深度亏损期是布局养殖个股的最佳时机。从预期角度来说,不会再有更差的预期了,养殖个股风险被大量释放,安全边际很高。随着能繁母猪的数量下降和猪价再次下行,产能持续出清利好行业迎接曙光到来。周期行业股价先行,基于我们对22Q2-3二次探底的判断,预期22Q1是布局养殖个股的次优时点。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

  【主题二】新冠药物

  中金公司提到,疫情反复,新冠相关主题投资仍是热点。3月15日,国家药监局器审中心组织发布《新型冠状病毒抗原检测试剂注册技术审评要点(试行)》,进一步明确了新冠抗原试剂的相关注册审评标准,同时药监局宣布将加快推动新冠病毒治疗药物审批上市。我们建议持续关注国内:1)新冠检测2)新冠治疗药物3)新冠服务产业链相关投资机会。

  多因素叠加市场震荡加大,长期来看医药板块进入价值区间。上周在地缘政治、海外监管风险发酵、国内疫情升级等因素叠加下,上半周市场特别是中概股和港股明显回调,而随国内政策维稳信号释放及美联储加息落地,下半周迎来快速反弹,市场逐步磨底。经过近1 年的较大幅度调整,目前医药板块不少资产已进入价值投资区间,我们认为医药产业升级的全球相对优势正逐步体现,建议关注进口替代、优秀产品国际化等主线。

  中泰证券表示,新冠特效药主线有望贯穿全年,看好三大产业链方向。考虑疫情的持续反复、药物研发进度的推进以及后续国门放开的需求,我们认为新冠特效药有望成为贯穿全年的投资主线)海外原研药CDMO:辉瑞Paxlovid 已在美国、欧洲、日本、加拿大、中国等国家或地区获批EUA,日本盐野义S-217622 已在本国提交上市申请,看好相关CDMO及产业链各环节的优势企业。

  2)仿制药API 授权:默沙东Molnupiravir、辉瑞Paxlovid 均已授权MPP,我们认为研发与成本控制能力强、速度快的龙头企业有望享受红利。

  3)国产特效药自主研发及CDMO:目前国产特效药多款治疗药物处于临床阶段,其中真实生物、君实生物领先。真实生物阿兹夫定初步分析数据良好,正在巴西等国开展III 期临床研究;君实生物的VV116 已获得乌兹别克斯坦的EUA,I 期数据良好,国际多中心III 期临床完成首例患者入组及给药。看好药物研发相关企业及具有成本、产能、稳定供应优势的CDMO 产业链企业。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

  【主题三】建筑节能

  招商证券表示,近期住建部出台《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提出大力推进建筑光伏系统开发,积极发展地热、装配式、超低能耗等绿色建筑。其中,十四五期间建筑光伏的发展可能超预期,重点推荐BIPV产业链,2022年BIPV 订单或将显著放量。

  国盛证券提到,绿色建筑是产业升级重要方向,孕育丰富成长投资新机遇。建筑业是国民经济支柱产业,随着国内绿色建筑顶层设计持续完善,能够实现节约资源、保护环境、减少污染,为人民提供健康、适用、高效使用空间的绿色建筑逐步成为建筑行业转型升级主线,孕育丰富成长投资新机遇。

  该机构进一步分析,绿建万亿市场稳步扩张,多领域展现优异成长性。我们测算2025年绿色建筑市场规模有望超9万亿元,CAGR 5%。重点领域看:1)装配式建筑及铝模板支护均呈快速发展趋势,2025年规模有望分别达到2.4万/571亿元,CAGR分别为10%/9%;2)绿色建材应用比例持续提升,假设2025年提升至60%,对应2025 年市场规模约1.3万亿元,CAGR 3%;3)BIPV/BAPV随着分布式光伏装机提速而快速扩张,测算存量改造超万亿,每年增量可超1400亿;4)用电能效管理潜在市场空间可达4000亿元;5)供热节能市场呈快速成长趋势,2025年有望近300亿元,CAGR 14%。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

  【主题四】房地产开发

  万联证券提到,房地产行业基本面仍处于底部,销售端仍未见明显改善,在“稳增长”的宏观背景下,房地产行业政策环境预期不会更差,行业基本面逐渐筑底,因城施策下改善政策仍可期待。建议关注(1)基本面表现较好的物业管理公司;(2)具有央企/国企背景的财务稳健型优质房企;(3)拥有优质持有型物业或转型类企业,或有效形成“开发类+”的良性资金循环的房企。

  东兴证券表示,从统计局数据来看,1-2月投资虽然实现了增长,销售下滑的幅度也好于市场预期。但销售依然弱势,居民购房意愿低迷。行业资金面依旧十分紧张,房企的投资意愿与能力都大幅下滑,土地市场一片冷清。在需求收缩和预期转弱的冲击之下,供需两端都面临极大的冲击。“稳地价、稳房价、稳预期”的政策目标将面临极大挑战,市场维稳力度进一步加强依旧是当务之急。土地市场不回暖,市场预期不回稳,各地的维稳政策大概率还会陆续出台。

  兴业证券指出,多部门齐发声,地产政策变化预期进一步增强。3月16日,国务院副总理刘鹤主持国务院金融委会议,提及新增贷款要保持适度增长;关于房地产企业,要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案。财政部、银保监、央行、证监会、外汇局等五部门均积极表态维稳,如财政部表示,今年不具备扩大房地产税试点城市条件;银保监鼓励稳妥有序开展并购贷款,支持优质企业收并购;央行明确要保持新增贷款适度增长;证监会、外汇局表示配合相关部门化解房企风险,促进房地产市场平稳健康发展等。维稳之下,地产政策变化将更积极,关注地产股投资机会。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>